D&O-Versicherung: persönliche Haftung von Geschäftsführern und Organmitgliedern absichern

Die D&O-Versicherung ist eine Vermögensschaden-Haft­pflichtversicherung für Organmitglieder und leitende Entscheidungsträger. Sie schützt vor persönlichen Haftungsansprüchen aus Pflichtverletzungen bei der Unternehmensleitung.

D&O steht für Directors and Officers Liability Insurance.

Geschäftsführer, Vorstände, Aufsichtsräte, Beiräte, Stiftungsorgane und weitere ausdrücklich benannte leitende Entscheidungsträger.

Typischerweise schließt das Unternehmen die Police zugunsten seiner Organmitglieder und versicherten Per­sonen ab.

Wirtschaftlich schützt sie die persönliche Haftung des Organmitglieds, Versicherungsnehmer ist jedoch regelmäßig das Unternehmen.

Sie deckt reine Vermögensschäden aus versicherten Pflichtverletzungen, also finanzielle Schäden ohne vorausgehenden Per­sonen- oder Sachschaden.

Innenhaftung liegt vor, wenn das Unternehmen oder ein Insolvenzverwalter Ansprüche gegen ein Organmitglied geltend macht.

Außenhaftung liegt vor, wenn Dritte wie Gläubiger, Behörden, Anteilseigner oder Geschäftspartner Ansprüche gegen das Organmitglied erheben.

Innenhaftungsfälle sind besonders bedeutsam, weil Unternehmen oder Insolvenzverwalter häufig unmittelbar gegen Organmitglieder vorgehen.

Er prüft die Haftung, wehrt unbegründete Ansprüche ab und stellt von berechtigten Ansprüchen frei.

Die D&O übernimmt im versicherten Umfang die außergerichtliche und gerichtliche Abwehr unberechtigter Schadenersatzansprüche.

Zum Beispiel Organisations-, Kontroll-, Überwachungs-, Auswahl-, Informations-, Compliance-, Investitions- oder Finanzierungsfehler.

Nicht jede wirtschaftlich schlechte Entscheidung ist eine Pflichtverletzung. Entscheidend ist, ob gesetzliche oder satzungsmäßige Pflichten verletzt wurden.

Unternehmerische Entscheidungen können geschützt sein, wenn das Organmitglied vernünftigerweise annehmen durfte, auf angemessener Informationsgrundlage zum Wohl der Gesellschaft zu handeln.

Sie ist gesetzlich ausdrücklich für Vorstände geregelt, wird aber in ihrer Grundidee auch bei Geschäftsführern berücksichtigt.

Organisationsverschulden liegt vor, wenn Zuständigkeiten, Kontrollen, Prozesse oder Überwachung unzureichend eingerichtet wurden.

Haftungsansprüche aus fahrlässigen Compliance-Verstößen können versichert sein. Vorsätzliche Pflichtverletzungen bleiben ausgeschlossen.

Persönliche Haftungsansprüche gegen Organmitglieder wegen Organisations- oder Überwachungsfehlern können versichert sein. Eigene Cyber- und Krisenkosten gehören in eine Cyberversicherung.

Abwehrkosten und bestimmte Haftungsansprüche können eingeschlossen sein. Bußgelder und vorsätzliche Verstöße sind regelmäßig ausgeschlossen.

Persönliche Haftungsansprüche wegen steuerlicher Pflichtverletzungen können je nach Bedingungen erfasst sein. Steuern, Säumniszuschläge und Bußgelder selbst sind häufig ausgeschlossen.

Persönliche Haftungsansprüche können geprüft werden. Nicht abgeführte Beiträge selbst sind regelmäßig nicht als versicherter Schaden anzusehen.

Haftungsansprüche im Zusammenhang mit verspäteter Insolvenzantragstellung können je nach Bedingungen erfasst sein. Vorsatz und bekannte Krisenlagen sind besonders kritisch.

Ansprüche wegen verbotener Zahlungen nach Insolvenzreife können versichert sein, wenn kein Ausschluss greift. Insolvenzbezogene Sublimits sind häufig zu prüfen.

Der Insolvenzverwalter macht Ansprüche des Unternehmens gegen frühere oder aktuelle Organmitglieder geltend.

Ja, soweit gesetzliche Haftung besteht und keine besonderen Ausschlüsse greifen.

Solche Innenansprüche können ausgeschlossen oder nur über besondere Klauseln gedeckt sein.

Sie kann Ansprüche des Versicherungsnehmers oder verbundener Unternehmen gegen versicherte Per­sonen ausdrücklich einbeziehen.

Weil ein großer Teil der D&O-Schäden aus Ansprüchen des eigenen Unternehmens oder Insolvenzverwalters entsteht.

Sie müssen ausdrücklich als versicherte Unternehmen benannt oder über eine Konzernklausel erfasst sein.

Manche Tarife bieten zeitlich begrenzte Vorsorge. Meldefristen und Ländergrenzen sind zu beachten.

Nur bei passendem räumlichen Geltungsbereich und ausdrücklicher Einbeziehung.

Beiräte können eingeschlossen sein, wenn sie als versicherte Per­sonen definiert sind.

Prokuristen und leitende Angestellte können je nach Bedingungen eingeschlossen sein.

Manche Tarife erfassen auch faktische Organpersonen. Die Definition ist entscheidend.

Ja, wenn Rückwärtsdeckung und Nachmeldefrist ausreichend gestaltet sind.

Versicherungsschutz hängt regelmäßig davon ab, wann ein Anspruch erstmals gegen eine versicherte Person erhoben wird.

Sie kann unbekannte Pflichtverletzungen aus der Zeit vor Vertragsbeginn einschließen.

Sie regelt, wie lange nach Vertragsende noch Ansprüche aus früheren Pflichtverletzungen gemeldet werden können.

Sie bietet grundsätzlich zeitlich offenen Schutz für während der Vertragszeit begangene Pflichtverletzungen, soweit gesetzliche Verjährung und Bedingungen dies zulassen.

Ein möglicher späterer Haftungsfall wird vorsorglich während der Vertragslaufzeit gemeldet.

Sie kann einen späteren Anspruch zeitlich dem laufenden Vertrag zuordnen.

Alter und neuer Vertrag müssen hinsichtlich Claims-made, Rückwärtsdeckung, Nachmeldefrist und bekannten Umständen abgestimmt werden.

Mehrere Ansprüche aus derselben oder einer zusammenhängenden Pflichtverletzung können als ein Versicherungsfall gelten.

Sie sollte zu Bilanzsumme, Umsatz, Eigenkapital, Fremdfinanzierung, Organstruktur, Branche und möglichen Innenhaftungsansprüchen passen.

Das kann für kleinere Unternehmen genügen, bei komplexeren Strukturen oder Krisenrisiken aber deutlich zu niedrig sein.

Sie begrenzt die Gesamtleistung für alle Versicherungsfälle eines Versicherungsjahres.

Die Maximierung gibt an, wie oft die Versicherungssumme pro Versicherungsjahr insgesamt zur Verfügung steht.

Ja. Je nach Tarif kann ein fester oder prozentualer Selbst­behalt gelten.

Für Vorstandsmitglieder von Aktiengesellschaften sieht § 93 Absatz 2 Satz 3 AktG grundsätzlich einen Selbst­behalt von mindestens zehn Prozent des Schadens bis zu mindestens dem Eineinhalbfachen der festen jährlichen Vergütung vor.

Nein. Für GmbH-Geschäftsführer besteht kein entsprechender allgemeiner gesetzlicher Pflichtselbstbehalt.

Für den gesetzlichen Vorstands-Selbst­behalt gibt es persönliche Selbst­behaltversicherungen.

Je nach Tarif werden sie innerhalb oder zusätzlich zur Versicherungssumme getragen.

Viele D&O-Policen enthalten begrenzten Strafrechtsschutz oder Verfahrenskostenbausteine.

Er übernimmt Verteidigungskosten in bestimmten Straf- und Ordnungswidrigkeitenverfahren, soweit die Voraussetzungen erfüllt sind.

Bußgelder und Geldstrafen sind grundsätzlich nicht oder nur soweit rechtlich zulässig versicherbar.

Je nach Tarif können Kosten interner Ermittlungen, Krisenmanagement oder externer Berater eingeschlossen sein.

Einige Tarife übernehmen Krisenkommunikations- oder Reputationskosten bis zu Sublimits.

Das ist kein typischer D&O-Schaden. Anstellungsvertragsrechtsschutz kann ergänzend relevant sein.

Er unterstützt Organmitglieder bei Streitigkeiten aus ihrem Dienst- oder Anstellungsvertrag, etwa Abberufung, Vergütung oder Kündigung.

Nein. Er ist häufig ein separater Baustein oder eigener Vertrag.

Eine persönliche D&O wird vom Organmitglied selbst abgeschlossen und kann individuellen Schutz ergänzen.

Sie kann unabhängig vom Unternehmen zusätzlichen Schutz, eigene Versicherungssumme oder Nachhaftung bieten.

Sie schützt versicherte Per­sonen, wenn das Unternehmen sie rechtlich oder tatsächlich nicht freistellen kann.

Sie erstattet dem Unternehmen Aufwendungen, wenn es Organmitglieder freigestellt hat.

Sie kann bestimmte Ansprüche gegen das Unternehmen selbst abdecken, häufig im Zusammenhang mit Kapitalmarktrisiken.

Nein. Sie ist besonders bei kapitalmarktorientierten Unternehmen von Bedeutung.

Sie stellt zusätzliche Versicherungssumme oberhalb einer Grunddeckung bereit.

Sie schützt ausgeschiedene Organmitglieder oder verkaufte Unternehmensteile für frühere Pflichtverletzungen.

Bei Unternehmensverkauf, Verschmelzung, Liquidation, Managementwechsel oder Vertragsbeendigung.

Sie regelt den Versicherungsschutz bei Eigentümerwechsel oder Kontrolländerung.

Der bisherige Vertrag kann in Run-off übergehen. Neue Entscheidungen nach dem Kontrollwechsel benötigen häufig neuen Schutz.

Frühere Pflichtverletzungen können noch Jahre später Ansprüche auslösen. Eine ausreichend lange Run-off-Deckung ist wichtig.

Die D&O soll gerade in dieser Situation Schutz für Organmitglieder bieten. Prämienzahlung und Fortbestand des Vertrags müssen jedoch geprüft werden.

Er kann Ansprüche gegen Organmitglieder geltend machen; die D&O prüft und reguliert im Rahmen der Bedingungen.

Nein. Vorsatz ist ausgeschlossen.

Bis zur rechtskräftigen Feststellung kann Abwehrschutz bestehen. Nach Feststellung kann der Versicherer Leistungen zurückfordern.

Viele Tarife schließen wissentlich begangene Pflichtverletzungen aus.

Vorsatz bezieht sich auf Handlung und Schadenserfolg, Wissentlichkeit auf das bewusste Verletzen einer Pflicht. Die Abgrenzung ist rechtlich anspruchsvoll.

Ja, grobe Fahrlässigkeit ist typischerweise versichert, sofern kein besonderer Ausschluss greift.

Unrechtmäßige persönliche Bereicherung ist regelmäßig ausgeschlossen.

Nein. Verteidigungskosten können teilweise versichert sein.

Ja, wenn eine versicherte Überwachungs- oder Organisationspflicht verletzt wurde.

Sie können versichert sein, wenn eine Pflichtverletzung vorliegt, etwa unzureichende Informationsgrundlage oder fehlende Kontrolle.

Pflichtverletzungen bei Unternehmenskäufen oder -verkäufen können versichert sein. Transaktionsgarantien gehören in eine W&I-Versicherung.

Sie sichert Garantien und Freistellungen aus Unternehmenskaufverträgen und ist von D&O zu unterscheiden.

Ja. Fehlerhafte Berichterstattung, unzureichende Kontrolle oder irreführende Aussagen können Organhaftungsansprüche auslösen.

Ja. Unzureichende IT-Sicherheitsorganisation oder fehlende Reaktion kann persönliche Haftung auslösen. Eigene Cyberkosten gehören jedoch in die Cyberversicherung.

Bußgelder sind grundsätzlich nicht versichert. Abwehrkosten und persönliche Haftungsansprüche können je nach Tarif relevant sein.

Die Betriebshaftpflicht schützt vor Per­sonen-, Sach- und Vermögensfolgeschäden. Die D&O schützt Organmitglieder vor reinen Vermögensschäden aus Managementpflichtverletzungen.

Die Vermögensschaden-Haft­pflicht schützt vor Fehlern in der beruflichen Leistung. Die D&O schützt vor Fehlern in Leitung, Kontrolle und Organisation.

Rechtsschutz finanziert die Durchsetzung eigener Rechte. Die D&O wehrt Schadenersatzansprüche gegen Organmitglieder ab.

Cyber deckt Forensik, Wiederherstellung, Betriebsunterbrechung und Cyberhaftpflicht. D&O deckt persönliche Organhaftung wegen Managementfehlern.

Unternehmensdaten, Organstruktur, Jahresabschlüsse, Branche, Konzernstruktur, Vorschäden, Insolvenzrisiken, internationale Tätigkeit und gewünschte Versicherungssumme.

Sie helfen, finanzielle Stabilität, Unternehmensgröße und mögliches Haftungspotenzial zu beurteilen.

Bekannte Ansprüche und Umstände beeinflussen Annahme, Ausschlüsse, Prämie und Rückwärtsdeckung.

Ein Sachverhalt, aus dem vernünftigerweise ein späterer Haftungsanspruch entstehen kann.

Unrichtige oder unvollständige Angaben können zu Vertragsanpassung, Rücktritt, Kündigung oder Leistungsproblemen führen.

Anspruch oder kritischen Umstand unverzüglich melden, Unterlagen sichern und keine Haftung ohne Abstimmung anerkennen.

Nein. Der Versicherer sollte Haftung, Schadenhöhe und Kausalität prüfen.

Anspruchsschreiben, Organbeschlüsse, Verträge, Protokolle, Berichte, Jahresabschlüsse, E-Mails und Dokumentation der Entscheidungsgrundlage.

Sehr wichtig. Sie können belegen, dass Entscheidungen informiert, sorgfältig und auf Grundlage angemessener Informationen getroffen wurden.

Der Beitrag hängt von Unternehmensgröße, Branche, Bilanz, Finanzlage, Versicherungssumme, Konzernstruktur, Ausland, Vorschäden und gewünschten Bausteinen ab.

Entscheidend sind Definition der versicherten Per­sonen, Innenhaftung, Rückwärtsdeckung, Nachmeldefrist, Insolvenzschutz, Eigenschadenklauseln, Sublimits und ausreichende Versicherungssumme.

Unternehmensstruktur, Organliste, Jahresabschlüsse, bestehende D&O, Vorschäden, Beteiligungen, internationale Tätigkeit und gewünschte Versicherungssumme.

Nein. Die Beratung erfolgt in Trebbin, Teltow-Fläming, Brandenburg, Berlin und digital bundesweit.